Китайський виробник чипів пам’яті ChangXin Memory Technologies підписав із ByteDance, власником TikTok, п’ятирічну угоду на суму понад $7 млрд. Контракт уклали на тлі глобального зростання попиту на пам’ять для дата-центрів зі штучним інтелектом, що посилило ціновий вплив CXMT та її китайського конкурента YMTC.
Коротко про головне
- CXMT уклала з ByteDance п’ятирічний контракт на понад $7 млрд.
- У червні компанія також домовилася з Tencent про постачання більш як на $3 млрд.
- CXMT, за даними джерел, просила за окремі DDR5-модулі більше, ніж Samsung.
- Суперечка щодо цін передувала виведенню інженерів SiCarrier із R&D-зони CXMT.
- Китайські виробники пам’яті готуються до IPO та розширення потужностей.
Від дешевої альтернативи до дефіцитного постачальника
CXMT та Yangtze Memory Technologies Corp (YMTC) роками працювали зі збитками й залежали від державної підтримки. Тепер стрімке будівництво дата-центрів для ШІ різко збільшило попит на компоненти пам’яті, які потрібні пристроям і серверам для роботи програм та зберігання даних.
Обидва китайські виробники тепер можуть обирати клієнтів і встановлювати ціни. Шестеро співрозмовників агентства Reuters сказали, що китайські чипи пам’яті перестали бути дешевою альтернативою продукції американських і південнокорейських компаній.
Цінова суперечка з Huawei
Протягом кількох місяців CXMT підвищувала ціни для Huawei й не погодилася знизити їх на вимогу технологічної компанії, повідомили двоє людей, знайомих із ситуацією. У червні конфлікт проявився безпосередньо на заводі CXMT у Хефеї, провінція Аньхой.
Компанія наказала інженерам постачальника обладнання SiCarrier залишити чисті приміщення ключової зони досліджень і розробок. Інженери допомагали обслуговувати обладнання. Керівники SiCarrier, яка має тісні стратегічні зв’язки з Huawei, пов’язали це рішення з боротьбою за вплив між CXMT і Huawei, кажуть джерела. Компанії продовжують співпрацювати, однак інженерів не повернули до R&D-зони.
CXMT, Huawei та SiCarrier не відповіли на запити Reuters щодо інциденту. За даними двох співрозмовників, останніми тижнями CXMT стягувала за зіставні 64-гігабайтні серверні модулі DDR5 більше, ніж приблизно $1240, які просила Samsung. Точну ціну CXMT джерела не назвали.
Великі контракти та підготовка до біржі
Домовленість із ByteDance послідувала за угодою CXMT із Tencent, укладеною у червні. Її вартість перевищила $3 млрд. ByteDance і Tencent не відповіли на запити агентства.
CXMT має вийти на Шанхайський ринок після IPO на $8,6 млрд. Компанія зафіксувала $7,5 млрд виторгу в першому кварталі — на 719% більше, ніж роком раніше, — і за шість місяців ліквідувала десятирічні збитки. YMTC також готується до лістингу; частина керівників компанії внутрішньо просуває цільову оцінку в 1 трлн юанів, або $148 млрд.
Обидві компанії підтримує китайський державний інвестиційний фонд Big Fund, а також місцева влада. У корпоративних документах і політичних матеріалах китайська влада розглядає виробників як частину курсу Пекіна на технологічну самодостатність.
Потужності зростають, але технологічний розрив зберігається
CXMT будує два нові заводи — у Шанхаї та Хефеї — і веде переговори про третій майданчик. За словами трьох джерел, ці проєкти мають більш ніж удвічі збільшити її потужність до понад 600 тисяч пластин на місяць. Нові фабрики можуть дати CXMT і YMTC змогу обслуговувати китайський та зовнішні ринки вже з 2027 року.
Водночас обидва виробники залежать від літографічних систем глибокого ультрафіолету нідерландської ASML. Китай не може отримувати сучасніші системи екстремального ультрафіолету з 2019 року. П’ятеро джерел Reuters сказали, що CXMT уже виробляє власну пам’ять із високою пропускною здатністю HBM для ШІ, але відстає від конкурентів на два покоління, або кілька років.
YMTC має дещо більший запас міцності в разі нових обмежень: після внесення до американського Entity List у 2022 році вона замінила близько половини обладнання на китайське та розробила методи нарощування шарів пам’яті з менш передовими інструментами. Це може зменшувати її вразливість, але не усуває залежності галузі від доступу до складного обладнання.
