Американська Meta Platforms, якій належать Facebook, Instagram і WhatsApp, вперше розміщує облігації в євро після залучення $15 млрд на ринку США. Компанія шукає нові джерела фінансування масштабного будівництва датацентрів та розвитку штучного інтелекту. За останні кілька днів найбільші технологічні корпорації залучили через боргові ринки майже $57 млрд, попри зростання занепокоєння інвесторів щодо окупності таких вкладень.
- Meta вперше виходить на європейський ринок облігацій після залучення $15 млрд у США.
- Компанія пропонує інвесторам шість випусків боргових паперів із різними строками погашення.
- Microsoft, Oracle, Alphabet і Meta активізували запозичення для розвитку штучного інтелекту.
- Інвестори дедалі уважніше оцінюють борги технологічних компаній та окупність їхніх інвестицій.
Meta вперше залучає фінансування через облігації в євро
Meta Platforms 4 листопада розпочала своє перше розміщення облігацій на європейському ринку. Напередодні компанія продала доларові боргові папери на $15 млрд, отримавши значний попит з боку інституційних інвесторів.
Заявки на американський випуск сягали $58 млрд — майже вчетверо більше за фактичний обсяг розміщення.
На європейському ринку Meta пропонує шість серій облігацій зі строками погашення від трохи більш ніж чотирьох до понад 38 років. Така структура дозволяє компанії залучати кошти на різні періоди та розподіляти майбутні боргові виплати.
Попередня премія до базових ставок для найкоротшого випуску становить близько 140 базисних пунктів, а для найдовшого — приблизно 370 пунктів. Остаточні умови визначатимуться за результатами попиту інвесторів.
Організаторами розміщення виступають Citigroup і Morgan Stanley. Очікується, що ціноутворення завершиться протягом середи.
Технологічні корпорації залучили майже $57 млрд за кілька днів
Meta стала черговим учасником масштабної хвилі запозичень серед найбільших американських технологічних компаній. Після майже тримісячної перерви корпорації знову активно виходять на ринок облігацій, залучаючи десятки мільярдів доларів.
Минулого тижня Microsoft розмістила боргові папери на $25 млрд. Згодом Oracle залучила ще $10 млрд, а Alphabet, материнська компанія Google, здійснила нове розміщення облігацій у євро.
Разом із доларовим випуском Meta обсяг останніх розміщень цих чотирьох компаній наблизився до $57 млрд. Ідеться про одну з найінтенсивніших хвиль корпоративних запозичень технологічного сектору за останній час.
Основна причина — стрімке зростання капітальних витрат на штучний інтелект. Компанії будують датацентри, закуповують графічні процесори, розширюють енергетичну інфраструктуру та укладають довгострокові контракти на обчислювальні потужності.
Інвестори дедалі уважніше оцінюють витрати на штучний інтелект
Попри значний попит на облігації найбільших технологічних компаній, ставлення кредиторів до масштабних інвестицій у ШІ стає обережнішим.
Одна з головних причин — невизначеність щодо того, наскільки швидко нові датацентри та обчислювальні потужності почнуть приносити прибутки, достатні для покриття витрат на їхнє будівництво й обслуговування боргів.
Зростання запозичень також змушує інвесторів оцінювати фінансове навантаження на компанії, які ще донедавна фінансували значну частину розвитку власними коштами.
Наприкінці жовтня агентство S&P Global Ratings погіршило прогноз кредитного рейтингу Meta зі стабільного до негативного, вказавши на невизначеність навколо капітальних витрат і майбутніх грошових потоків.
Водночас успішне доларове розміщення Meta показало, що попит на боргові папери технологічних гігантів залишається високим. Перший вихід компанії на європейський ринок дозволить оцінити, наскільки охоче інвестори за межами США готові фінансувати подальше розширення інфраструктури штучного інтелекту.
